春秋戰國，吳國大王夫差擄得越國大王作臣虜。越國忠臣范蠡為救國君，欲以美人計迷惑夫差，故到處尋訪絕色。范蠡在苧蘿村覓得綄紗女子西施，西施亦是報國有心，甘為國獻身。 范蠡教導西施各種宮規儀範及舞蹈，二人朝夕相對，暗生情愫。西施雖多次傳情，但范蠡恐為情誤國，未敢接受西施。西施抱恙，范蠡到來探訪，西施表示若身入吳邦，未必會有回國之日，希望能在過邦前了卻心願，若此際為情而亡，亦是不能救國，范蠡終破除憂慮，接受西施。年來二人恩愛非常，並誕下一子。西施雖不捨，但亦需過邦救國。 夫差得見西施，驚為天人，對西施非常迷戀，百般遷就，更釋放越王。吳國大臣伍子胥恐西施誤國，多次勸諫，但夫差不聽，最後更為阻止黃池之會而被賜死。西施說服夫差盡竭精兵於黃池大會諸侯後，便著范蠡乘吳國空虛，舉兵入吳。越王滅吳之日，范蠡幾經艱難才覓得西施，二人相見，仿如隔世，故決定隱居，不問政事。