時光飛逝，物換星移，關外神鷹霍飛騰之子 (呼延大臧-謝霆鋒 飾)帶著師傅臨終囑託從蓬萊來到中原。在濟南城，約戰了白三空(計春華 飾)。為達到不可告人的目的，白三空將計就計，利用和大臧的比武“詐死”。一段悲痛之後白三空的外孫方寶玉(喬振宇 飾)決心努力學武，為外公報仇，於是前往渤海之濱面見紫衣侯(譚耀文 飾)。途中卻被白水宮的王大娘抓住，酒樓外，天真聰明的寶玉施計讓第一次來到岸上看什麼都好奇的奔月(楊蕊 飾)救了自己，經歷了偷馬等，兩人漸生情愫。

武林豪傑們為了各自的目的都來到了渤海之濱面見退隱江湖的“天下第一劍客”的紫衣侯。與寶玉走散的王巔(徐向東 飾)之女珠兒(鍾欣桐 飾)在一座破廟中遇到了無意間被一小孩刺傷的大臧，一路相處下來，兩人漸漸有了說不清的感覺。

五色帆船上，脫塵(伊能靜 飾)獻上汗血寶馬，希望紫衣侯能夠去大宛國當國師，被紫衣侯一口拒絕；青木堡少主木郎神君(趙鴻飛 飾)向紫衣侯求取解藥也被拒絕；只有“黃河狂俠”王巔幾經勸服了紫衣侯為中原武林和大臧比武，最終大臧因下盤不穩中劍落入大海。

見過白三空書信的紫衣侯收留了方寶玉後，一行人悄悄潛回侯家老宅。寶玉不滿紫衣侯對待自己的方式，偷偷逃走了，任性..